Утренний обзор фондового рынка 10.04.2009

Важнейшие события сегодня:

Статистика

● Россия: объем денежной базы в узком определении на 6 апреля

Прогноз на открытие:

Мы ожидаем положительного открытия российского фондового рынка и полагаем, что существуют все основания для закрытия торгов в зеленой зоне. Ожидания по отдельным рынкам – в соответствующих разделах.

Информационный фон предыдущего дня

Кратко:

● Экономика – международные резервы РФ на 3 апреля составили 385,0 млрд долл. против 388,0 млрд долл. на 27 марта, снижение на 3 млрд долл. или 0,77%
● Экономика – денежная база в широком определении на 1 апреля составили 4 298,8 млрд руб. против 4 331,0 млрд руб. на 1 марта, снижение на 32,2 млрд руб. или 0,74%
● Лукойл – согласно заявлению президента компании В. Алекперова, дивиденды Лукойла за 2008 г. составят 15% чистой прибыли. Таким образом, дивиденды на акцию составят, по нашим оценкам, порядка 12 руб. на акцию, что в 3,5 раза ниже, чем в 2007 г., когда было выплачено 42 руб. на акцию. Напомним, что размер дивидендов будет определен 23 апреля, а закрытие реестра акционеров пройдет 8 мая
● Газпром – Газпром и Royal Dutch Shell заключили сделку по обмену трубопроводного газа на сжиженный газ с проекта "Сахалин-2". Объем поставляемого в Европу трубопроводного газа составит 1,2 куб. м. в год, поставки начнутся в 2010 г.
● Газпром – по заявлению зампреда правления компании, Газпром в долгосрочном балансе газа на период до 2020 г. закладывает 10%-ое снижение на протяжении еще 4-5 лет в связи с прогнозируемым падением уровня потребления
● Сургутнефтегаз – по сообщению австрийской OMV, продажа 21,22% акций венгерской компании MOL Сургутнефтегазу завершена. Сумма сделки составила 1,4 млрд евро
● Банк Санкт-Петербург – рост чистой прибыли по итогам 2008 г. составил 38% (2,8 млрд руб. против 2 млрд руб. в 2007 г.)
● Комстар-ОТС – чистая прибыль по US GAAP в 4 квартале 2008 г. составила 59,2 млн долл. (против 391,9 млн долл. в 4 квартале 2007 г., +14%). Выручка сократилась на 2% до 391,9 млн долл., OIBDA составила 165 млн млн против 164,4 млн долл. годом ранее
● МРСК Центра и Поволжья – чистая прибыль за 2008 г. по РСБУ составила в 1,43 млрд руб. (против 565,877 млн руб. в 2007 г.)

Зарубежные рынки: предыдущий день, события предстоящей сессии

США

Американский фондовый рынок проигнорировал вчера негативные данные по торговому балансу США за февраль (дефицит торгового баланса упал на 28% до 26 млрд долл. – минимума за 9 лет) и ударился в оптимизм на фоне позитивного корпоративного прогноза по прибыли за 1 кв. 2009 г. одного из крупнейших банков страны Wells Fargo (0,55 долл. на акцию против ожидаемых 0,23 долл. на акцию). В результате по итогам торгов индексы США поднялись на 3-4% (естественно, бурный рост наблюдался в акциях банков – S&P Banks +24,66%).

Ралли наблюдалось вчера и нефтяном рынке: нефтяные котировки марки Brent поднялись на 5%, преодолев отметку в 54 долл. за баррель (уровень ноября 2008 г.).

Ожидания на сегодня: сегодня американские (фондовые и товарные биржи) и большинство европейских торговых площадок (в Германии и Великобритании) будут закрыты на выходной в связи с празднованием Страстной пятницы. Таким образом, у российского рынка акций после закрытия азиатских рынков не будет внешних ориентиров

Европа

Торги в Европе также завершились в положительной области (FTSE 100 +1,48%, CAC 40 +1,82%, DAX +3,06%). Банк Англии, как и ожидалось, сохранил процентную ставку на уровне 0,5%. Несмотря на внутридневные отскоки вверх, евро вчера все-таки просел по итогам торгов на 0,7% до 1,316 долл. за евро

Азия

Торги в Азии проходят более спокойно: фондовые индексы региона прибавляют в среднем 0,5-1,5%. Оптимизму из США противостоя негативные новости о получении крупнейшим банком Японии Sumitomo Mitsui Financial Group Inc. очередного убытка

Финансовые рынки: Россия

Рынок акций

В четверг российский фондовый рынок вновь открылся в зоне роста, отыгрывая продолжающийся рост на мировых торговых площадках и очередной подъем на рынке нефти. Положительное закрытие торгов ADR/GDR на российские акции накануне также способствовало общему подъему. Открывшись утром в зоне 2,5%-го роста по индексу ММВБ рынок затем показал небольшое снижение по динамике, но после вновь отскочил в зону 2%-го роста. Положительные данные по безработице в США стали мощным стимулом для роста американских фьючерсов и плюсового открытия спотового рынка США.

По итогам дня индекс ММВБ +5,72%, преодолев отметку в 900 пунктов, РТС +6,62%, также показав годовой рекорд, превысив 800 пунктов.

В очередной раз улучшение внешней конъюнктуры вывело российский банковский сектор в лидеры: отраслевой MICEX FNL +5,63%. Акции Сбербанка (+9,44%) стали лидером вчерашнего роста среди российских голубых фишек на фоне существенной активизации покупок. Бумаги ВТБ (+4,89%) также показывали неплохой рост.

Вчерашний 5%-й рост на рынке нефти вывел нефтегазовый сектор на лидирующие позиции: индекс отрасли MICEX O&G +5,09%. В целом акции в секторе росли широким фронтом на протяжении всех торгов. Лукойл (+7,97%) в очередной раз стали лидером роста среди бумаг сектора.

Сектор металлургии также был в плюсе, отыгрывая общерыночный рост: отраслевой MICEX M&M +4,81%. Неоспоримым лидером в секторе оказался Мечел (+19,1%). Хуже рынка выглядели акции золотодобывающих компаний – Полюс Золото (+0,28%) и Полиметалл (+0,48%), поскольку продолжительный рост рынков в значительной степени сократил спрос на защитные инструменты, к категории которых относится золото

Сектор телекоммуникаций смог улучшить свой результат прошлого дня: MICEX TLC +3,02%. В целом за день сектор вел себя достаточно спокойно, отыгрывая общерыночный рост, но спрос на бумаги сектора был несколько меньшим, чем в предыдущие дни. Среди акций сектора можно выделить МТС (+8,42%), которые показали неплохой рост после длительного простоя, в результате которого бумага смотрелась недооцененной по отношению к сектору.

Сектор электроэнергетики в очередной раз оказался в аутсайдерах на российском рынке акций: индекс отрасли MICEX PWR +1,49%. Неплохую динамику по итогам вчерашних торгов показали акции РусГидро (+5,41%), которые сохранили рост на ожиданиях правительственного заседания по вопросам энергетики. Структурно отрасль не показала значительных изменений, да и в целом вчерашний спрос на бумаги сектора был невысоким.

Ожидания на сегодня: преобладание ожидания положительной динамики рынка. Инвестиционная активность сконцентрируется в наиболее ликвидных секторах – нефтегазовом и банковском

Рынок облигаций: государственный долг

В облигациях emerging markets по-прежнему покупки с заметным ростом цен. Доходность России 30 текущая и на вчерашний день – 7,80% (-0,18% к уровню среды), Турции 30 – 7,75% (-0,1% к среде). В Бразилии 40 и Мексике 31 текущая доходность – соответственно 5,38% (без изменений к вчерашнему дню, -0,07% к среде) и 6,84% (-0,04% к вчера, -0,03% к среде).

По UST 10 в связи с празднованием на западных рынков Страстной пятницы с утра не торгуется: вчера закрытие торгов произошло на уровне доходности 2,93% (+0,07% к среде). Спрэд Россия 30 / UST 10 по итогам вчерашнего дня составил 487,8 б.п. (-24,4 б.п. к вторнику).

Ожидания на сегодня: в праздничный день на западных рынках инвестиционной активности в данном секторе не ожидаем, говорить о динамике здесь можно будет в понедельник утром

Рынок рублевых облигаций

Вчера Министерство финансов отчиталось об исполнении федерального бюджета в первом квартале. Доходы составили 1,73 трлн. руб., по кассовому исполнению – 1,78 трлн. руб., что соответствует 25,8% от годовых бюджетных назначений по доходам. Правда, успешному выходу на данный рубеж способствовали полученные доходы от инвестирования средств государственных резервных фондов. Без них процент выполнения годового плана, по мнению экспертов, составил бы примерно 20%. Дефицит федерального бюджета по итогам квартала составил 50 млрд руб., что соответствует 0,6% ВВП. В сравнении с аналогичным периодом прошлого года доходы уменьшились на четверть, а расходы возросли на треть.

Девелопер "Система-Галс" начнет 14 апреля размещение облигаций объемом 3 млрд руб. сроком на 5 лет. Цель эмиссии - реструктуризация долгов компании. Общая долговая нагрузка составляет 1,4 млрд долл., ее часть, которую необходимо пролонгировать в этом году,125 тыс. долл. Весьма вероятно, что основным покупателем выпуска станет ВТБ. Банк недавно вошел в капитал девелопера, приобретя долю в 21% за символическую сумму 60 руб. у основного акционера – АФК Система. В обмен ВТБ не будет обращаться к поручителю – АФК Система – по взысканию долгов Системы –Галс. Долг девелопера перед Банком оценивается в 23,5 млрд руб.

Амурметалл, допустивший дефолт по погашению первого выпуска облигаций в феврале, назначил дату начала размещения в рамках реструктуризации задолженности 7-й серии облигаций на 10 апреля. Ставка всех купонов по размещаемому выпуску установлена на уровне 18% годовых. Размещение пройдет по закрытой подписке. Покупателем выступит Торговый дом Амурметалл, входящий в группу компаний.

Москва продолжает наращивать облигационную программу. Москомзайм объявил, что 15 апреля пройдет очередной аукцион по размещению 54-го выпуска облигаций объемом 15 млрд руб. Срок погашения данной серии приходится на сентябрь 2012 г.

Денежный рынок

Ликвидность, ставки рынка

На сегодня остатки на корр. счетах и депозиты в Банке России 686,3 млрд руб. (+0,81% к четвергу).

Приток: Сегодня существенные факторы притока отсутствуют.

Отток: Сегодня существенные факторы оттока отсутствуют.

Вчера Банк России провел аукцион по продаже облигаций (ОБР-9, погашение – 15.09.2009 г.), предложение – 5 млрд руб. Спрос оказался достаточно существенным в сопоставлении с предыдущими аукционами – 872,25 млн руб. Ставка отсечения установилась на уровне 9,5% годовых (цена отсечения – 96,048% от номинала). Фактическое размещение составило 872,25 млн руб., ставка – 9,5% (цена – 96,050% от номинала).

Из депозитных аукционов ЦБ вчера на сроки 4 недели и 3 месяца состоялся только первый: ставка отсечения составила 8,96%, средневзвешенная – 8,95%.

Задолженность по кредитам без обеспечения на сегодня – 1 460,86 млрд руб. (без изменений к предыдущему дню).

Ситуация по ставкам: стабилизация к концу недели.

По итогам четверга фактические ставки по предоставлению однодневных кредитов и кредитов 2-7 дней – 8,20% и 8,68% (соответственно +0,12% и -1,27% к предыдущему дню). Ситуация по спросу и предложению в целом

также стабильна: по овернайт соответственно -0,01% и +0,07%, по 2-7 дней наблюдаем -0,11% и -0,15%.

Ожидания на сегодня: возможность формирования повышательного движения по ставкам 2-7 дней. Фактор – оттоки следующей недели (15 апреля – ЕСН, акцизы)

Валютный рынок

Закрытие торгов по корзине на ММВБ состоялось на значении 38,39 руб. (-0,65% к предыдущему дню). В разрезе валют – 44,40 руб. за евро (-0,63%) и 33,50 руб. за долл. (-0,59%). По паре евро/доллар на закрытие корзины – 1,3254 (-0,02% к предыдущему дню, -0,21% к открытию – на 10.00 МСК).

После закрытия торгов на внебиржевом рынке отмечалось понижательное движение по евро/доллар с достижением уровней 1,312-1,313.

На 09.30 МСК по евро/доллар соотношение 1,3146. На внебиржевом рынке – 44,24 руб. по евро и 33,63 руб. по доллару, расчетная цена корзины по текущим уровням 38,40 руб.

Ожидания на сегодня: нисходящая динамика по паре евро/доллар в отсутствие торгов на срочных рынках сегодня (прежде всего, по нефти) может локально сохраниться. По бивалютной корзине факторов для существенного отхода от текущих уровней нет.

10.04.2009 Новости Россия и мир



Читайте «Новости Россия и мир» в социальных сетях: в Контакте, в Twitter, в Одноклассниках.

Новости «RusBnk.Ru» события недели:

Сотрудники уголовного розыска ЮЗАО задержали подозреваемых в грабеже

Сотрудники МВД УВД по Троицкому и Новомосковскому округу задержали подозреваемого в изнасиловании

Полицейские УВД по Зеленоградскому округу задержали подозреваемого в использовании поддельного документа

В УВД по Северо-Восточному округу прошло мероприятие в рамках акции "Мир детям"

В УВД по Северо-Восточному округу провели урок мужества для молодежи