Утренний обзор фондового рынка 13.04.2009

Прогноз на открытие:

Мы ожидаем открытия отечественного рынка в отрицательной зоне и полагаем, что при соответствующей динамике зарубежных площадок торговый день пройдет под флагом коррекционного движения, для которого создан ряд предпосылок. Ожидания по отдельным рынкам – в соответствующих разделах.

Важнейшие события сегодня:

Статистика

отсутствие

Макроэкономика

Банк России проведет аукцион для кредитных организаций по предоставлению кредитов без обеспечения сроком 5 недель. Максимальный объем предложения – 15 млрд руб., минимальная ставка – 15,5% годовых

Информационный фон предыдущего дня

Кратко:

● Экономика – объем денежной базы в узком определении на 6 апреля составил 3 710,1 млрд руб. против 3 729,8 млрд руб. на 30 марта (-19,7 млрд руб. или -0,53%)
● Нефтегазовый сектор – согласно заявлениям представителя Минфина РФ, экспортная пошлина на нефть с 1 мая вырастет с 110 до 137-138 долл. за т
● Нефтегазовый сектор – государственное финансирование геологоразведочных работ в РФ в 2009г будет снижено на 15%. Несмотря на то, что госчиновники уверят, что не допустят сильного снижения ГРР, на практике сокращение госфинансирования может дополнительно усугубить четко обозначившуюся проблему падения нефтедобычи в России
● Роснефть – компания досрочно погасила кредит ВЭБа на 577 млн долл., привлеченный в 4 кв. 2008 г. Кредит был предоставлен сроком на 1 год под ставку LIBOR + 5% для рефинансирования задолженности. Новость позитивная и должна оказать поддержку котировкам компании в ближайшее время
● Энергетика – потребление электроэнергии на оптовом энергорынке РФ за период 3-9 апреля в среднем -5,2% к аналогичному периоду предыдущего года и -2% к итогам предыдущей недели. Общая задолженность участников рынка по состоянию на 7 апреля снизилась за неделю более чем на 1,2 млрд руб. и составила около 25,9 млрд руб. По ценовым зонам наблюдается снижение задолженности на сумму более 1,5 млрд руб., а по неценовым зонам – рост порядка 0,3 млрд руб.
● МРСК Центра – по итогам 2008 г. компания получила 2,2 млрд руб. чистой прибыли (против 2 млрд руб. в 2007 г., снижение на 10%). Показатель чистой прибыли на 7% превысил плановую величину, что обусловлено экономией затрат на производство и реализацию продукции

Зарубежные рынки: предыдущий день, события предстоящей сессии

США

Торги в США и Европе в пятницу не проводились в связи с празднованием Страстной пятницы. Западные товарные биржи также были закрыты.

Неделя начинается на срочных рынках на минорной ноте. Фьючерсы на индексы США корректируются вниз на 0,5%. Этому во многом способствует информация об увеличении бюджетного дефицита в США (в марте до 192,3 млрд долл. по сравнению с 48,2 млрд долл. годом ранее). Нефтяные котировки падают на 0,2-1% на фоне публикации очередного прогноза МЭА по снижению мирового спроса на нефть.

Ожидания на сегодня: сегодня торги возобновятся только в США, Европа продолжит праздновать Пасху. Не исключено, что американский рынок сегодня возьмет курс на снижение: самые перегретые акции – по-прежнему бумаги банков и автомобильных компаний

Азия

Азиатские рынки продолжают отыгрывать позитивные новости из Японии: принятие новой программы стимулирования японской экономики объемом 15,4 трлн. иен (153 млрд долл.) толкает котировки азиатских компаний вверх (Nikkei 225 +0,2%, KOSPI +0,6%, SSE Comp. +2,5%)

Финансовые рынки: Россия

Рынок акций

В пятницу утром российский рынок открылся в зоне коррекции в отсутствие внешних факторов, однако снижение было незначительным. К середине дня рынок развернулся и пошел в небольшой рост, который вывел российский рынок в зону 1%-го роста по индексу ММВБ. В целом торговля в пятницу проходило достаточно вяло, в узких ценовых коридорах.

По итогам закрытия ММВБ +0,51%, РТС +0,8%.

Банковский сектор в пятницу выглядел хуже, чем обычно: покупок здесь не было. Отраслевой MICEX FNL -0,63%, что стало худшим результатом среди отраслей по итогам дня. Акции ВТБ (-0,93%) и Сбербанка (-0,15%), двигались на пятничных торгах очень вязко в узком коридоре.

В нефтегазовом секторе также наблюдалась слабая динамика: отраслевой индекс MICEX O&G +0,46%. Ввиду низкого спроса в пятницу в секторе сложно выделить особую динамику по отдельным компаниям, поскольку акции торговались достаточно плотно и на низких оборотах.

Сектор металлургии по итогам последнего дня недели показал +1,65% по MICEX M&M. В зоне роста находились ГМК Норильский Никель (+3,81%), Полюс Золото (+0,7%) и НЛМК (+0,17%). Остальные бумаги сектора закрылись в красной зоне, но, как мы отмечали выше, глубокой коррекции в каких-то отдельных бумагах не было.

Сектор телекоммуникаций показал по итогам пятницы положительный результат: MICEX TLC +1%. В целом движение в секторе полностью отражало общерыночную ситуацию. Неплохой рост показали Уралсвязьинформ (+4,2%) и ЮТК (+4,31%), а наибольшее снижение наблюдалось в акциях Центртелекома (-2,73%).

Сектор электроэнергетики вышел в лидеры по динамике среди отраслей: отраслевой MICEX PWR +1,89%. На внутридневных торгах акции сектора вели себя достаточно устойчиво на фоне утреннего снижения, а возникающие ценовые выбросы были скорее результатом торговли на низких оборотах, чем реакцией на какие-либо инфраструктурные изменения.

Ожидания на сегодня: на общей коррекции по рынку опережающее снижение вновь ожидается в банковских бумагах, а также акциях нефтегазового сектора

Рынок рублевых облигаций

В пятницу стало известно об очередных дефолтах на долговом рынке. Оба были ожидаемы. Компания "Дикая Орхидея" в рамках реструктуризации смогла разместить 30 марта лишь 40% нового выпуска объемом 1 млрд руб. За счет средств, привлеченных от размещения, компания исполняла оферту 9 апреля. В итоге неудовлетворенным осталось предложение бумаг к досрочному выкупу на 597 млн руб. В настоящее время компания продолжает переговоры с кредиторами и инвесторами о реструктуризации задолженности. По информации менеджмента Эмитента, на сегодняшний день порядка 80% держателей облигаций Дикой Орхидеи в целом положительно оценивают возможность своего участия в программе пролонгирования облигационного долга компании.

Эмитент группы компаний Сорус, имевшей заметные позиции на российском рынке импорта фруктов, ООО "Сорус-Капитал", допустило 9 апреля дефолт по выплате купона второй серии облигаций общим объемом 1,5 млрд руб. В ноябре 2008 года Эмитент не смог пройти оферту по дебютному выпуску облигаций, а также заплатить купон. В декабре прошлого года ООО "Сорус-Капитал" было признано банкротом.

Торговый оператор рынка строительных материалов, компания Лаверна полностью исполнила оферту оп дебютному выпуску облигаций объемом 1 млрд Количество бумаг номинальным объемом 1 тыс. руб. каждая, предъявленных к досрочному погашению инвесторами, составило 211,113 тыс. штук

Денежный рынок

Ликвидность, ставки рынка

На сегодня остатки на корр. счетах и депозиты в Банке России 572,6 млрд руб. (-16,57% к пятнице).

Приток: Сегодня ЦБ проведет 5-недельный беззалоговый аукцион (предложение – 15 млрд руб., минимальная ставка – 15,5%).

Пятница не отличилась обилием событий на рынке. Интересны события завтрашнего дня (размещение бюджетных средств на депозиты банков: предложение – 50 млрд руб., срок – 3 мес., минимальная ставка – 15,0%).

Отток: Сегодня существенные факторы оттока отсутствуют.

Задолженность по кредитам без обеспечения на начало пятницы (по текущему дню ЦБ информацию пока не раскрыл) – 1 460,86 млрд руб. (без изменений к предыдущему дню).

Ситуация по ставкам: по-прежнему представляется стабильной.

В пятницу ставки рынка МБК характеризовались либо неизменным уровнем, либо снижением: по однодневным кредитам ставка на уровне 8,24% (+0,04% к четвергу), по кредитам 2-7 дней – 7,98% (-0,7%). По привлечению на сегодня по деньгам и той, и другой срочности – практически без изменений (-0,02-0,03%). В части размещения – снижение ставок по кредитам овернайт (-0,38%), по 2-7 дн. – незначительный рост (+0,15%).

Ожидания на сегодня: несмотря на достаточно весомое предложение денег в понедельник-вторник (по беззалоговому аукциону и бюджетным средствам – до 65 млрд руб.), существенными факторами оттока выступят уплата ЕСН и половины акцизов (оценка – 40-45 млрд руб.) и возврат беззалоговых кредитов в сумме 14,09 млрд руб., оба события будут иметь место в среду 15 апреля. Таким образом, уже по итогам сегодняшнего дня обозначится растущее движение по ставкам на кредиты 2-7 дней

Валютный рынок

На закрытие торгов на ММВБ в пятницу закрытие бивалютной корзины состоялось на значении 38,31 руб. (-0,08 руб. или -0,21% к предыдущему закрытию), в разрезе валют – 44,12 руб. за евро (-0,63%) и 33,57 руб. за доллар (+0,21%). По паре евро/доллар на закрытие корзины – 1,3140 (-0,86% к предыдущему дню, +0,11% к открытию – на 10.00 МСК).

В пятницу торги по евро/доллар в целом проходили в пределах уровня 1,314. К утру понедельника евро укрепился и пара евро/доллар держится в пределах 1,3170.

На 09.05 МСК по евро/доллар соотношение 1,3169. На внебиржевом рынке – 44,14 руб. по евро и 33,53 руб. по доллару, расчетная цена корзины по текущим уровням 38,31 руб.

Ожидания на сегодня: в части динамики бивалютной корзины риск изменения конъюнктуры на товарных площадках по-прежнему сохраняется. По евро/доллар – ожидание движения до нижней границы диапазона 1,33-1,35.

13.04.2009 Новости Россия и мир



Читайте «Новости Россия и мир» в социальных сетях: в Контакте, в Twitter, в Одноклассниках.

Новости «RusBnk.Ru» события недели:

Сотрудники ОГИБДД УВД по Зеленоградскому округу выявили факт использования поддельного документа

Сотрудники уголовного розыска ЮЗАО задержали подозреваемых в грабеже

Сотрудники МВД УВД по Троицкому и Новомосковскому округу задержали подозреваемого в изнасиловании

Полицейские УВД по Зеленоградскому округу задержали подозреваемого в использовании поддельного документа

В УВД по Северо-Восточному округу прошло мероприятие в рамках акции "Мир детям"