Утренний обзор фондового рынка 23.04.2009

Прогноз на открытие:

Сегодня мы ожидаем открытия российского фондового рынка в отрицательной зоне, однако полагаем, что без поддержки со стороны западных рынков нисходящая тенденция не получит своего продолжения.

Важнейшие события сегодня:

Статистика

● Еврозона: баланс счета текущих операций за февраль (12.00 МСК)
● Еврозона: индексы деловой активности в промышленности и сфере услуг предварит. за апрель (12.00 МСК)
● США: первичная безработица за неделю до 18 апреля (16.30 МСК)
● США: длящаяся безработица за неделю до 11 апреля (16.30 МСК)
● США: продажи на вторичном рынке жилья за март (18.00 МСК)

Макроэкономика

Сегодня ЦБ проведет депозитные аукционы на сроки 4 недели и 3 месяца

Корпоративный сектор

● Банк ВТБ (ОАО) – публикация неаудированных финансовых результатов по МСФО за 2008 г. (14.00 МСК)

Информационный фон предыдущего дня

Кратко:

● Экономика – инфляция с 14 по 20 апреля составила 0,2%, с начала месяца 0,6%. С начала года потребительские цены выросли на 6%. Это совпадает с показателем аналогичного периода прошлого года. В апреле 2008 года инфляция составила 1,4%
● Банковский сектор – на заседании правительства по экономическим вопросам В. Путин предложил изменить соотношение средств государства и собственников банков при предоставлении субординированных кредитов с текущих два к одному до трех к одному
● Сбербанк – не планирует размещать еврооблигации в 2009 г.
● ВТБ – объем дополнительного выпуска акций составит 180 млрд руб. вместо ранее заявленных 200 млрд руб.
● Газпром нефть – приобрела у Chevron завод Italia S.p.A по производству масел и смазок в Италии. Мощность завода составляет до 30 тыс. т масел и 6 тыс. т смазочных материалов в год. Новость должна оказать поддерживающее влияние на котировки акций компании
● МРСК Волги – согласно отчетности по РСБУ за 2008 г. чистая прибыль составила 808,08 млн руб. Выручка за год составила 22 614,524 млн руб.

Зарубежные рынки: предыдущий день, события предстоящей сессии

США

Американский фондовый рынок завалился вчера вслед за акциями банковского сектора (DJIA -1,04%, S&P 500 -0,77%). Бумаги американских финансовых компаний потеряли вчера в цене в среднем около 5% на фоне выхода негативного отчета Morgan Stanley (убыток за 1 кв. 2009 г. составил 0,57 долл. на акцию вместо ожидавшихся 0,08 долл. на акцию), а также на опасениях того, что большинство банков плохо пройдут правительственные стресс-тесты. В плюсе вчера смогли удержаться только бумаги технологических компаний (NASDAQ +0,14%) и автопроизводителей (S&P Automobile Manufacturers Sub-Industry Index +11,48%). Бурный рост в бумагах последних вновь был вызван, на наш взгляд, скупкой со стороны крупных игроков, надеющихся поучаствовать в процедуре распределения активов компаний после их банкротства.

Цены на нефть, то подраставшие, то проседавшие в течение сессии, на закрытие продемонстрировали небольшой рост: нефть марки WTI закрылась на 0,6% выше уровня предыдущего дня – на отметке 48,9 долл. за баррель. Выходу нефтяных цен в положительную область способствовал подъем курса евро до уровня 1,30 долл. за евро. На фоне поддержки со стороны валютного рынка данные об очередном увеличении запасов нефти (на 1,1% до 371 млн баррелей) и бензина (на 0,4% до 217 млн баррелей) в США за неделю были проигнорированы.

Фьючерсы на индексы США с утра отрастают (+0,2-0,7%), нефтяные котировки падают (-1%).

Ожидания на сегодня: до конца недели на рынке США наиболее вероятно сохранение движения индексов в рамках бокового тренда. При этом колебания в рамках коридора движения будут достаточно сильными

Европа

Локальный подъем на американском рынке, начавшийся вскоре после открытия торгов в США вызвал волну оптимизма на европейских рынках, которые отыграли падение и даже вышли в плюс (FTSE 100 +1,08%, CAC 40 +1,72%, DAX +2,06%)

Азия

Смешанные настроения американских инвесторов передались и участникам азиатских рынков: основные фондовые индексы в регионе двигаются разнонаправлено (Nikkei 225 +0,1%, KOSPI +0,4%, SSE Comp. -1%)

Финансовые рынки: Россия

Рынок акций

Вчера, на фоне неплохо закрывшейся Америки рынок открылся скачком на 1,5% вверх по индексу ММВБ. Возможность более сильного роста ограничивалась снижавшимися фьючерсами на американские индексы. Днем рост на фондовом рынке продолжился и к середине сессии составил 2,5 %. Усиление динамики стало результатом локального роста в нефти. В конце дня, на смене динамики по нефти и продолжавшегося нисходящего движения фьючерсов на американские индексы, рынок растерял практически весь дневной рост, но на закрытие сумел отскочить, отыгрывая позитивное открытие спота в США. По итогам сессии индексы РТС +1,28%, ММВБ +3,16%.

Банковский сектор показывал неплохой рост на всем протяжении торгов, отыгрывая хорошие новости из Америки (накануне S&P Banks закрылся ростом в +10,4%, и в соответствии с ожиданиями это выступило фактором покупок в секторе на открытии): отраслевой MICEX FNL +3,32%, что стало одним из лучших результатов по итогам торгов. Акции ВТБ (+2,88%) отставали по динамике от Сбербанка (+5,63%) на протяжении всего торгового дня.

Нефтегазовый сектор стал одним из лидеров роста: MICEX O&G +3,71%. Лидером роста в секторе оказались Новатэк (+11,49%), где покупки шли на всем протяжении сессии. Худшую динамику в секторе показывал Лукойл (+0,51%), который в целом выглядят несколько слабее на протяжении последних дней.

Металлургический сектор также показал рост по итогам закрытия: MICEX M&M +2,69%. Хуже рынка отторговались Полюс Золото (-0,78%) и Полиметалл (+0,77%), чьи котировки шли вниз на фоне преимущественного роста в нефти и основных фондовых площадок. Неплохое движение по итогам торгов показали ГМК Норильский Никель (+4,23%), Мечел (+4,33%) и Северсталь (+4,6%), причем следует отметить, что рост по акциям проходил на фоне продолжавшейся отрицательной коррекции на рынке металлов.

Сектор телекоммуникаций показывал умеренный рост на всем протяжении торгов, закрывшись на +2,52% по MICEX TLC. В целом по итогам дня можно отметить, что в секторе несколько улучшились объемы по акциям, а также общее настроение в секторе. Неплохой рост по итогам дня показали Волгателеком (+6,72%), Уралсвязьинформ (+5,33%) и Центртелеком (+5,07%), хотя стоит отметить, что днем распределение сил в секторе было несколько иное. Хуже рынка на протяжении всей торговой сессии торговались Ростелеком (-0,5%) и Северо-Западный Телеком (-2,37%), которые теряли в рамках технической коррекции после небольшого роста днем ранее.

Сектор электроэнергетики опережал по динамике весь российский рынок уже с начала торгов, а после отскока в конце дня вновь оказался лучше остальных секторов: по итогам MICEX PWR +3,74%. Уверенный рост на протяжении торгов показывали ОГК-4 (+5,31%), ОГК-2 (+3,12%) и ОГК-6 (+3,6%). Также следует отметить рост в ФСК ЕЭС (+4,21%), Холдинге МРСК (+5,23%) и Рус Гидро (+5,15%). Хуже рынка на вчерашних торгах выглядели акции компании ТГК-14 (-4,17%), которые снижались на всем протяжении торгового дня.

Ожидания на сегодня: локально внешние факторы преимущественно способствуют формированию умеренного восходящего движения на российском рынке. Несколько хуже сегодня могут смотреться нефтегазовые бумаги: динамика на рынке нефти по-прежнему неустойчивая. На банковский сектор сегодня будет довлеть раскрытие итогов ВТБ за 2008 г.: хотя и минувшие, и текущие риски секторы в существенной степени учитываются в текущих котировках, неустойчивое состояние, скорее, обусловит продажи в его бумагах, которые могут затронуть и движение котировок Сбера

Рынок облигаций: государственный долг

Снижение цен на долги emerging markets продолжилось: преимущественные покупки вчера шли только в Турции 30 (доходность 7,73%, -0,08% к вторнику), с утра имеют место в Венесуэле 34 (доходность текущая 16,47%, -0,14% к вчера, по итогам вчерашнего дня +0,24% к вторнику) и Мексике 31 (7,19%, соответственно -0,06% и +0,17%). Доходность России 30 на уровне 8,07% (+0,07% к вторнику)

Доходность UST 10 вчера составила 2,94% (+0,04% к вторнику), с утра здесь покупки продолжились (2,93%). Спрэд Россия 30 / UST 10 продолжает расходиться, составляя на сегодня 514,2 б.п. (+1 б.п. к вчера, по итогам вчерашнего дня +2,9 б.п. к вторнику).

Ожидания на сегодня: до конца текущей недели и в целом на следующей снижение цен в долговых бумагах развивающихся рынков, скорее, продолжится

Денежный рынок

Ликвидность, ставки рынка

На сегодня остатки на корр. счетах и депозиты в Банке России 602,8 млрд руб. (-1,08% к среде).

Приток: сегодня существенные факторы притока отсутствуют.

По итогам размещения бюджетных средств на депозиты коммерческих банков во вторник (предложение – 50 млрд руб., срок – 3 месяца, минимальная ставка – 14,75%) банки привлекли весь предложенный объем, ставка отсечения составила 14,78% годовых.

Отток: сегодня ЦБ проводит депозитные аукционы на сроки 4 недели и 3 месяца.

Вчера банки осуществили возвраты:

● беззалоговых кредитов совокупным объемом 30,367 млрд руб. (аукцион 19 января: предложение – 30 млрд руб., спрос – 22,712 млрд руб., срок – 3 мес., фактическая ставка – 13,6%; аукцион 17 марта: предложение – 8 млрд руб., спрос – 7,655 млрд руб., срок – 5 недель, фактическая ставка – 18,65%);
● средств Фонда ЖКХ в размере 10,0 млрд руб. (аукцион 19 марта: предложение – 10 млрд руб., спрос – 49,376 млрд руб., срок – 34 дня, ставка отсечения – 13,78%, средневзвешенная – 13,79%)

Задолженность по кредитам без обеспечения на сегодня – 1 218,89 млрд руб. (-6,89% к среде). Имеет место опережающее погашение задолженности банков по беззалоговым кредитам.

Ситуация по ставкам: вопреки ожиданиям наблюдалось снижение.

По итогам вчерашнего дня наблюдалось чувствительное снижение ставок: MIACR 1 день до 9,05% (-0,87%), 2-7 дней – до 8,28% (-1,89%). К привлечению и размещению на сегодня динамика также понижательная: по однодневным соответственно -0,13% и -0,32%, по 2-7 дней -0,05% и -0,26%.

Ожидания на сегодня: в преддверие предстоящих на следующей неделе налоговых платежей (понедельник 27 апреля – 1/2 акцизов. НДПИ, вторник 28 апреля – налог на прибыль) по-прежнему сохраняем ожидания растущего движения по ставкам, в частности – по кредитам 2-7 дней

Валютный рынок

В среду торги по бивалютной корзине закрылись на уровне 38,49 руб. (-0,22 руб. или -0,56% к закрытию вторника), в разрезе валют – 43,98 руб. за евро (-0,49%) и 34,03 руб. за доллар (-0,56%). По паре евро/доллар на закрытие корзины наблюдался уровень 1,2923 (+0,06% к предыдущему дню, -0,11% к открытию – на 10.00 МСК).

По динамике евро/доллар существенных изменений в динамику ожидаемо не отмечалось. На 09.05 МСК соотношение 1,3008. На внебиржевом рынке 44,11 руб. по евро и 33,91 руб. по доллару, расчетная цена корзины по текущим уровням 38,50 руб.

Ожидания на сегодня: во вторник инвесторы достаточно чувствительно отнеслись к локальному ухудшению конъюнктуры по основным товарам российского экспорта, что отразилось в заметном (в последние дни отскоке) корзины. До конца недели ожидаем снижения напряженности здесь (продолжения сокращения спроса на валютные активы). По евро/доллар формирование четкой динамики также вряд ли состоится.

23.04.2009 Новости Россия и мир



Читайте «Новости Россия и мир» в социальных сетях: в Контакте, в Twitter, в Одноклассниках.

Новости «RusBnk.Ru» события недели:

Сотрудники ОГИБДД УВД по Зеленоградскому округу выявили факт использования поддельного документа

Сотрудники уголовного розыска ЮЗАО задержали подозреваемых в грабеже

Сотрудники МВД УВД по Троицкому и Новомосковскому округу задержали подозреваемого в изнасиловании

Полицейские УВД по Зеленоградскому округу задержали подозреваемого в использовании поддельного документа

В УВД по Северо-Восточному округу прошло мероприятие в рамках акции "Мир детям"