Аналитический обзор фондового рынка 01.06.2009

Прогноз на открытие:

Мы полагаем, что сегодня следует ожидать открытия отечественного фондового рынка в положительной зоне, и считаем, что в течение торгового дня мы, скорее всего, станем свидетелями продолжения восходящего тренда.

Информационный фон предыдущего дня

Кратко:

● Экономика – денежная база в узком определении на 25 мая составила 3 893,9 млрд руб. против 3 871,7 млрд руб. на 18 мая, рост на 22,2 млрд руб. или 0,57%

● ТНК-ВР – российская компания продает свои сервисные предприятия швейцарской Weatherford, в оплату сделки ТНК-ВР получит 24,3 млн обыкновенных акций WFT

Зарубежные рынки: предыдущий день, события предстоящей сессии

США

Американский фондовый рынок поднялся по итогам пятницы более чем на 1% (DJIA +1,15%, S&P500 +1,36%, NASDAQ +1,29%). Факторами роста выступили позитивные статданные по индексу потребительского доверия в США (в мае индекс увеличился до 68,7 пункта, что превысило прогноз аналитиков), а также ралли на сырьевых рынках. Пересмотр оценки ВВП США за 1 кв. 2009 г. в сторону улучшения с минус 6,1% до минус 5,7% оказался несколько ниже прогнозов (минус 5,5%), но в целом не расстроил участников американского рынка. В лидерах роста по итогам дня оказались бумаги металлургических компаний, прибавившие в среднем более 3%. Также существенно прибавили акции банков (в среднем более +2,5%) и бумаги автопроизводителей (+2%). Росту в бумагах последних способствовало сообщение о том, что GM договорился о продаже своего европейского подразделения Opel канадской компании Magna, которая выступает в альянсе со Сбербанком РФ.

Позитивные ожидания скорого восстановления мировой экономики и соответственно восстановления спроса на энергоносители, а также продолжившееся укрепление курса евро (до 1,415 долл. за евро) оказали сильнейшую поддержку нефтяному рынку. Цены на нефть взлетели в пятницу ее на 2% – выше 66 долл. за баррель. В моменте нефть марки WTI достигала даже отметки в 67 долл. за баррель.

На срочных рынках с утра также наблюдается подъем: фьючерсы на индексы США прибавляют более 0,5%, цены на нефть растут на 1%.

Сегодня в США автомобильный гигант GM должен официально объявить о своем банкротстве. Реакция американских инвесторов на это долгожданное событие может быть, как положительной, так и отрицательной. Все будет зависеть от того, какие комментарии последуют от американского правительства и какова будет его роль в банкротстве компании. Пока известно, что правительство США рассчитывает на скорое восстановление платежеспособности GM, для этого обновленная компания получит очередной госкредит в 30,1 млрд долл. Американское государство получит в обмен на предоставленные средства 60% в новой GM, еще 12% отойдут к канадскому правительству, которое предоставило компании кредит на 9,5 млрд долл.

Ожидания на сегодня: в целом же пока на западных рынках преобладает оптимизм, который естественно будет поддерживать и российский фондовый рынок. Хотя на текущей неделе, и в частности сегодня, ожидается выход многочисленных данных макростатистики в США, что может создать определенные риски для мировых фондовых рынков.

Европа

Европейские индексы завершили неделю меньшим ростом, чем американские индексы (FTSE 100 +0,69%, CAC 40 +0,43%, DAX +0,16%). Возможно, что некоторое давление на рынок начало оказывать дорогое евро, которое снижает конкурентоспособность европейских экспортеров.

Азия

Азиатские рынки с утра демонстрируют рост на 1-3% на фоне благоприятной конъюнктуры на мировых фондовых и сырьевых рынках, а также на фоне позитивных данных по росту промпроизводства в Китае, продолжившемся третий месяц подряд.

Финансовые рынки: Россия

Рынок акций

Как мы и предполагали, в пятницу, 29 мая, позитивный внешний фон, и, в первую очередь, динамично растущие цены на нефть, позволили российскому рынку открыться уверенным гэпом наверх, индекс ММВБ уже в первые минуты торгов достиг отметки 1 100 пунктов, а после полудня достаточно уверенно закрепился выше нее, прибавляя в течение дня в пределах 3-3,7%. Ближе к концу торгов данные по американскому ВВП, оказавшиеся несколько хуже ожиданий, спровоцировали на российском рынке попытку фиксации прибыли, однако довольно спокойная реакция на внешних фондовых рынках позволила российским индикатором сохранить большую часть достигнутого прироста и к закрытию подняться еще выше. В итоге оба основных индекса завершили май очередными локальными максимумами, индекс ММВБ составил 1 123,38 пунктов (+4,5%), индекс РТС 1 087,59 пунктов (+3,21%).

Среди отдельных отраслей лидером на фоне стремительного роста цен на нефть второй день подряд стал нефтегазовый сектор, также лучше рынка выглядела электроэнергетика благодаря очередному "выстрелу" в ФСК и покупкам в акциях генерирующих компаний. Наименьший прирост по итогам дня показал телекоммуникационный сектор.

Продолжающееся ралли на рынке нефтяных фьючерсов в совокупности с позитивным настроем на внешних фондовых площадках обусловило опережающую динамику в акциях нефтегазового сектора, который в пятницу тянул за собой вверх бумаги остальных секторов российского рынка, индекс MICEX O&G +5,7%. Фаворитами выглядели акции Лукойла (+5,4%). В том случае, если им удастся в ближайшее время пробить локальный максимум (13 мая) и преодолеть отметку в 1 660 руб., то это может стать неплохим сигналом к покупке. Абсолютным же лидером стали не слишком ликвидные в последнее время акции Татнефти, "выстрелившие" в последние полчаса торгов на +13,88%. В отстающих по итогам дня оказались акции Газпромнефти (+2,45%) и префы Транснефти (+2,29%).

Индекс MICEX PWR за день +4,66%, уступив только нефтегазовому сектору. Локомотивом отрасли стали акции ФСК ЕЭС, на больших объемах прибавившие +12,90%. Значительный рост продемонстрировали также акции генерирующего сегмента – вероятно, катализатором выступили слова замминистра энергетики о возможности корректировки инвестпрограмм, наибольший рост в акциях ОГК-1, +21,76%, котировки других ОГК прибавляют от 3,5 до 10%. Акции РусГидро в течение дня выглядели одним из аутсайдеров сектора, +0,64%.

На благоприятном внешнем фоне обыкновенные акции Сбербанка вновь оказались в числе лидеров роста, +6,23%. Также опережающую динамику продемонстрировали акции Возрождения (+5,88% префы, +5,79% обычка). Однако остальные акции сектора показали менее выразительную динамику, ВТБ +2.06%, префы Сбербанка +2,03%. В результате отраслевой MICEX FNL +2,82%.

В металлургическом секторе наблюдалась разнонаправленная динамика. Опережающий рост в Белоне (+9,78%) и Северстали (+8,23%). На нейтральной территории завершили день акции ММК (+0,02%), в минусе НЛМК (-0,94%) и ЧЦЗ (-1,05%). Отраслевой MICEX M&M +2,17%.

Телекоммуникационный индекс MICEX TLC в течение дня заметно отставал от рынка, прибавив по итогам дня всего +0,58%. Акции МРК торговались преимущественно на положительной территории, прибавив в пределах 3%. Акции МТС в отличие от предыдущих невыразительных сессий стали одним из лидеров сектора, хотя и с динамикой хуже среднерыночной (+3,06%). Бумаги Ростелекома в середине дня уверенно ушли на отрицательную территорию, префы -1,01%, обычка -1,32%.

Ожидания на сегодня: на фоне ралли на нефтяном рынке и по-прежнему позитивных настроений инвесторов, ожидающих скорого восстановления мировой экономики, преодоление индексом ММВБ предыдущего локального максимума открывает российскому рынку дорогу к дальнейшей игре на повышение. Сегодня мы ожидаем роста основных индексов на открытие. В то же время, во второй половине дня на ход торгов может существенно повлиять большой объем макроэкономической статистики, выходящей в США.

Денежный рынок

Ликвидность, ставки рынка

На сегодня остатки на корр. счетах и депозиты в Банке России 821,50 млрд руб. (-0,22% к пятнице).

Приток: сегодня ЦБ проведет беззалоговый аукцион на срок 5 недель (предложение – 250 млрд руб., минимальная ставка – 13,75%). Наряду с завтрашним аукционом по размещению временно свободных средств федерального бюджета на депозиты банков (предложение – 60 млрд руб., срок – 3 месяца, минимальная ставка – 13,75%) данный шаг направлен на предложение достаточного уровня ликвидности в канун объемных возвратов беззалоговых кредитов в среду 3 июня – совокупный объем 399,002 млрд руб.

Отток: сегодня существенные факторы оттока отсутствуют.

Задолженность банков по беззалоговым кредитам на сегодня – 865,48 млрд руб. (-1,32% к предыдущему дню).

Ситуация по ставкам: рост по итогам пятницы.

Вероятным фактором растущего движения выступает существенный отток средств из системы в среду – не исключено превышение уровня 8% по ставкам овернайт в дни первой половины недели. Вместе с тем мы ожидаем, что прохождение периода возврата беззалоговых кредитов в контексте вышеуказанных мероприятий по предложению средств в целом будет безболезненным.

По итогам же пятницы MIACR 1 день составил 7,07% (+0,11% к предыдущему дню), по привлечению на сегодня +0,11%, по предложению – без изменений (-0,01%). MIACR 2-7 дней также вырос – до 7,03% (+0,37%, говорить о растущей динамике здесь не приходится: диапазон ставки на прошлой неделе – от 6,66% до 8,35%). Ставки к привлечению, объявленные на сегодня, снизились в среднем на 0,03%, к размещению рост на 0,11%.

Ожидания на сегодня: ожидание роста спроса на межбанковском рынке с соответствующим влиянием на ставки на сегодня и завтра остается превалирующим.

Валютный рынок

Цена бивалютной корзины на закрытие вчерашнего дня составила 36,55 руб. (-0,16% или -0,06 руб. к предыдущему дню). По компонентам – 43,51 руб. за евро (+0,53%) и 30,86 руб. за доллар (-1,03%). По евро/доллар на закрытие торгов по корзине соотношение на уровне 1,4106 (+1,73% к соответствующему периоду среды, +0,71% к открытию торгов по корзине).

На текущий момент по евро/доллар диапазон в пределах 1,4130-1,4140.

Ожидания на сегодня: укрепление рубля к корзине на текущей динамике сырьевых и фондовых площадок продолжится. По евро/доллар вероятность дальнейшего растущего движения высока, особенно в случае реализации макроэкономического риска по США сегодня (16.30 МСК - статистика по потребительским расходам, 18.00 МСК – по деловой активности в производственной сфере и расходам на строительство).

01.06.2009 Новости Россия и мир



Читайте «Новости Россия и мир» в социальных сетях: в Контакте, в Twitter, в Одноклассниках.

Новости «RusBnk.Ru» события недели:

Сотрудники уголовного розыска ЮЗАО задержали подозреваемых в грабеже

Сотрудники МВД УВД по Троицкому и Новомосковскому округу задержали подозреваемого в изнасиловании

Полицейские УВД по Зеленоградскому округу задержали подозреваемого в использовании поддельного документа

В УВД по Северо-Восточному округу прошло мероприятие в рамках акции "Мир детям"

В УВД по Северо-Восточному округу провели урок мужества для молодежи