Аналитический обзор фондового рынка 08.06.2009

Прогноз на открытие:

Продолжающееся снижение цен на нефть представляется нам достаточным поводом для негативного открытия торгов на российском рынке и преобладания негативной динамики в течение дня, способной усилиться в случае дальнейших продаж в евро и, следовательно, продолжения снижения товарных рынков.

Информационный фон предыдущего дня

Кратко:

● Новатэк – компания завершила сделку по покупке 51% компании Ямал СПГ, владеющей лицензией на Южно-Тамбейское газоконденсатное месторождение; сумма сделки составила 650 млн долл.
● Газпром – российская компания и германский концерн E.ON подписали соглашение об обмене активами в области газодобычи и торговли природным газом; в соответствии с соглашением Газпром получит 49% в Геросгаз, E.ON, в свою очередь, до конца года получит 25% в уставном капитале Севернефтегазпрома
● Лукойл – президент компании В. Алекперов прогнозирует, что EBITDA компании во 2 кв. 2009 г. увеличится на 18-20% к уровню 1 квартала (2,4 млрд долл.)
● Татнефть – компания планирует в июне-июле привлечь синдицированный кредит на 1-1,5 млрд долл.
● Роснефть – компания не планирует в ближайшее время привлекать новые займы

Зарубежные рынки: предыдущий день, события предстоящей сессии

США

Американский фондовый рынок закрылся в пятницу разнонаправлено (DJIA +0,15%, S&P 500 -0,25%, NASDAQ -0,03%) на фоне смешанных новостей. Данные по рынку труда порадовали инвесторов: число рабочих мест в США в мае снизилось на 345 тыс. – минимум за 8 месяцев. А вот заявление главы Федерального резервного банка Сан-Франциско Д. Йеллен о том, что растущая доходность гособлигаций может свидетельствовать о повышении инфляционных опасений и о том, что ФРС США стоит задуматься о возможности повышения базовой ставки для предотвращения образования новых денежных пузырей. На этом фоне выросли фьючерсы на повышение процентной ставки на Chicago Board of Trade: вероятность роста ставки до 0,5% увеличилась до 70% в пятницу против 27% в четверг. В результате, на фоне этих новостей активнее всего в пятницу продавали акции банковского сектора (S&P Banks -2,1%), утянувшие за собой вниз и бумаги некоторых других отраслей.

А вот участников нефтяного рынка растущий доллар несколько испугал: цены на нефть на закрытие продемонстрировали небольшое снижение – на 0,5% до 68,4 долл. за баррель.

Вслед за нефтяными ценами, просевшими с утра ниже 68 долл. за баррель, снижаются и фьючерсы на американские индексы (-0,4%).

Ожидания на сегодня: сегодня в США не ожидается публикации важных макроэкономических новостей. Однако в случае продолжения укрепления доллара и роста процентных ставок, обусловленных опасениями инвесторов относительно перспектив американской экономики, продажи на фондовом рынке США могу продолжиться. Постепенно нарастающая тревога с западных рынков может в ближайшее время передаться и отечественным инвесторам.

Европа

Европейские рынки, в отличие от американского, завершили неделю на мажорной ноте, прибавив в среднем 0,5-1,5% (FTSE 100 +1,18%, CAC40 +0,82%, DAX +0,24%). Не смогло испугать инвесторов даже стремительное ослабление евро: в течение пятницы курс евро упал с отметки в 1,42 долл. за евро ниже 1,40 долл. за евро.

Азия

Азиатские индексы с утра демонстрируют разнонаправленную динамику (Nikkei 225 +0,1%, SSE Comp. +0,2%, Hang Seng -0,7%). Давление на рынки оказывает негатив из США, а также продолжающееся с утра снижение цен на нефть. Японские инвесторы покупают акции – по-видимому, на фоне локального ослабления иены к доллару.

Финансовые рынки: Россия

Рынок акций

Цены на нефть, вышедшие на новые максимумы текущего года выше 69 долл. за баррель, и положительная динамика торгов на внешних биржах позволили российскому рынку в пятницу открыться резким ростом котировок, однако уже в первые минуты торгов положительная динамика была исчерпана, и рынок попал в волатильный боковик. Вечером неоднозначная статистика с американского рынка труда поначалу вызвала всплеск оптимизма (позволивший рынку обновить внутридневной максимум), который сменился не менее резкой фиксацией прибыли на фоне начавших снижаться цен на нефть: за 2 часа индекс ММВБ потерял порядка 4%, опустившись к 1 120 пунктам и, таким образом, закрыв утренний гэп. Правда, ближе к концу торгов отскок цен на нефть позволил российским индексам завершить волатильную сессию на положительной территории, прирост индекса ММВБ составил +2,13% (1 144,27 пункта), индекс РТС +3,72% (1 149,95 пунктов).

На ходе торгов в электроэнергетическом секторе пятничные волнения инвесторов практически не отразились – напротив, слова вице-премьера И. Сечина о том, что пересмотра структуры собственности в энергетике не будет, стали катализатором очередной волны покупок в генерирующем сегменте, лидерами стали акции ТГК-6 (+19,2%), ОГК-1 (+19,0%) и ОГК-6 (+18,03%), котировки других ОГК также прибавили по 6,5 и более процентов. Котировки РусГидро прибавили 12,82% на больших оборотах – вероятно, отыгрывая намерение компании получить листинг на LSE. В несколько меньшей степени оказался затронут ажиотажем сетевой сегмент, ФСК ЕЭС +5,93%. MICEX PWR +6,28%.

Металлургический сектор в пятницу двигался в соответствии с общерыночной динамикой, индекс MICEX M&M +2,69%. Все ликвидные бумаги сектора завершили день в плюсе, в лидерах роста НЛМК (+6,83%), Белон (+5,67%) и Распадская (+5,04%). Хуже рынка выглядели акции ПолюсЗолото (+0,51%).

Телекоммуникационный сектор в пятницу, "выстрелив" на открытии, в течение дня двигался в узком боковом диапазоне несколько ниже достигнутых утром уровней, MICEX TLC +1,95%. Лидером сектора стали акции Системы (+5,33%). Большинство акций МРК завершили день на положительной территории, в пределах +5%, появились покупки в РБК, +2,75%. Акции Ростелекома торговались разнонаправленно (обычка +0,64%, префы, -0,94%). МТС +2,35%.

Опережающий рост в префах Сбербанка в пятницу продолжился, (+6,6%), обыкновенные акции +2,59%. Менее убедительно смотрелся ВТБ (+0,94%). Банковские бумаги второго эшелона значительным интересом инвесторов не пользовались: торги по ним характеризовались низкими оборотами. Финансовый индекс MICEX FNL +1,67%.

В нефтегазовом секторе торги проходили достаточно вяло (MICEX O&G +0,58%), участники рынка ждали выхода статистики из США и отыгрывали малейшие движения нефтяных фьючерсов. Позиции лидера роста сохраняются за акциями Газпромнефти (+3,28%), которые, как мы уже неоднократно упоминали, имеют очень хороший потенциал роста. Также в хорошем плюсе акции Газпрома (+3,08%). В аутсайдерах сектора – Татнефть (обычка – 0,22%, префы – 0,52%).

Ожидания на сегодня: судя по динамике торгов в пятницу, настроения на рынке остаются крайне нервозными. В этих условиях продолжающееся умеренное снижение цен на нефть представляется нам достаточным поводом для негативного открытия торгов на российском рынке и преобладания негативной динамики в течение дня.

Денежный рынок

Ликвидность, ставки рынка

На сегодня остатки на корр. счетах и депозиты в Банке России 916,8 млрд руб. (-0,74% к пятнице).

Напомним, что в пятницу ЦБ осуществил снижение ставки рефинансирования 12,0% до 11,5%, а также 0,5%-ое снижение ставок по основным собственным операциям.

Приток: сегодня ЦБ впервые проводит беззалоговый аукцион со сроком предоставления средств 1 год (предложение – 50 млрд руб., минимальная ставка – 14,0%). Завтра ЦБ проведет традиционный 5-недельный аукцион (предложение – 25 млрд руб., минимальная ставка – 13,5%).

Отток: сегодня значимые факторы оттока отсутствуют.

Задолженность банков по беззалоговым кредитам на сегодня – 686,66 млрд руб. (-2,25% к предыдущему дню).

Ситуация по ставкам: снижение в пятницу продолжилось.

Нормализация ситуации с ликвидностью и отсутствие существенных оттоков достаточно долго поддерживают стабильность уровня ставок межбанковского рынка. По итогам пятницы ставка овернайт практически не изменилась (6,71%, -0,04% к четвергу). Ставки, объявленные к спросу и предложению на сегодня, снизились на 0,3-0,36%. MIACR 2-7 дней по итогам пятницы на уровне 6,49% (-0,56%), средневзвешенная ставка, объявленная к привлечению на сегодня, -0,12%, к размещению – практически без изменений (+0,03%).

Ожидания на сегодня: сохраняем ожидания, озвученные в последний день минувшей недели: стабильный уровень ставок без факторов роста спроса на деньги. На сегодняшнем беззалоговом аукционе (срочностью 1 год) можно предположить существенный переспрос.

Валютный рынок

Цена корзины по итогам пятничных торгов на уровне 36,47 руб. (-0,44% или -0,16 руб. к предыдущему дню). По компонентам – 43,42 руб. по евро (-0,66%) и 30,77 руб. по доллару (-0,29%). По евро/доллар на закрытие торгов по корзине уровень 1,4106 (-0,38% к соответствующему периоду среды, -0,60% к открытию торгов по корзине).

Сильное нисходящее движение по евро/доллар наметилось в пятницу: вследствие неопределенности относительно дальнейшего развития экономической ситуации (порожденной в том числе главой ЕЦБ Ж.-К. Трише) инвесторы предъявляли повышенный спрос на американские treasuries (на закрытие пятницы доходность UST 10 составила 3,84%, текущая – 3,90%), что изначально инициировало спрос на доллары. В итоге по паре евро/доллар на закрытие пятницы наблюдался уровень в пределах 1,3960. На текущий момент в пределах 1,3960-1,3970, отмечается весьма сильная волатильность.

Ожидания на сегодня: локально рост доходности в американском долге сохранится в качестве довлеющего фактора для евро. Краткосрочно вероятность нисходящего движения по евро/доллар с достижением 1,39-1,3920 представляется высокой. По корзине на нестабильности внешнего фона сегодня будет предъявляться повышенный спрос на валютные активы с соответствующим влиянием на ее цену.

08.06.2009 Новости Россия и мир



Читайте «Новости Россия и мир» в социальных сетях: в Контакте, в Twitter, в Одноклассниках.

Новости «RusBnk.Ru» события недели:

Сотрудники ОГИБДД УВД по Зеленоградскому округу выявили факт использования поддельного документа

Сотрудники уголовного розыска ЮЗАО задержали подозреваемых в грабеже

Сотрудники МВД УВД по Троицкому и Новомосковскому округу задержали подозреваемого в изнасиловании

Полицейские УВД по Зеленоградскому округу задержали подозреваемого в использовании поддельного документа

В УВД по Северо-Восточному округу прошло мероприятие в рамках акции "Мир детям"