Аналитический обзор фондового рынка 11.06.2009

Открытие торгов произойдет в положительной зоне, однако развития выраженной положительной динамики мы не ожидаем, так как в преддверии длинных выходных и с учетом возвращения на рынок с понедельника коротких продаж многие инвесторы могут предпочесть сократить длинные позиции.

Информационный фон предыдущего дня

Кратко:

● Нефтегазовый сектор – по сообщению Минфина РФ, экспортная пошлина на нефть с 1 июля может вырасти на 60 долл. до 210-212 долл. за т
● Нефтегазовый сектор – по словам вице-премьера РФ И. Сечина, РФ не планирует снижать в ближайшие 3 года добычу нефти
● Газпромнефть – компания рассматривает возможность выпуска еврооблигаций объемом 0,5 – 1 млрд долл. в середине лета, а также привлечение 3-летнего синдицированного кредита на сумму 300-400 млн долл.
● Газпром – российская компания поддерживает идею итальянской ENI о создании глобального энергетического агентства и выступает за сокращение роли доллара в расчетах за нефть.

Зарубежные рынки: предыдущий день, события предстоящей сессии

США

Американский рынок, устоявший вчера на открытии перед натиском негативных данных по торговому балансу США (дефицит торгового баланса за апрель вырос на 2,2% до 26,2 млрд долл. против ожидаемого значения в 29 млрд долл. за счет продолжившегося второй месяц подряд падения объемов экспорта), по итогам сессии все же закрылся в минусе (DJIA -0,27%, S&P 500 -0,35%, NASDAQ -0,38%). Драйвером снижения выступили растущие ставки по UST10, публикация Beige Book ФРС США, а также поднявшиеся до очередных рекордов с начала года цены на нефть. Размещение 10-лених бумаг госбумаг по ставке 3,99% (максимум с августа 2008 г.) вызвало очередную волну опасений по поводу перспектив американской экономики и сказалось, в первую очередь, на динамике банковских акций, упавших вчера в среднем более чем на 2%. Кроме того, ФРС констатировала в своем отчете по регионам о том, что, несмотря на замедление, экономика США продолжает сокращаться. И, наконец, участники рынка начали закладывать в цены американских акций негативные ожидания, связанные с ростом цен на энергоносители, который может помешать восстановлению американской экономики.

Цены на нефть, демонстрировавшие вчера рост на протяжении всей сессии, закрылись на 2% выше уровня предыдущего дня – выше 71 долл. за баррель (WTI). Вчерашний рост во многом был обусловлен ожиданиями сокращения запасов нефти в США, которые оправдались: МЭА сообщило о сильном уменьшении запасов нефти (на 1,2% до 362 млн баррелей) и бензина (на 0,8% до 202 млн баррелей) в США за неделю.

С утра на срочных рынках наблюдается подъем: цены на нефть пробили отметку в 72 долл. за баррель (+1%), фьючерсы на американские индексы отрастают (в пределах +0,5%) после вчерашнего падения.

Ожидания на сегодня: сегодня в США будет опубликован целый ряд важных макроданных (розничные продажи за май, заявки на пособие по безработице за неделю, коммерческие запасы за апрель). Не исключено, что они могут оказаться негативными и подпортить настроение игроков на фондовом рынке. Кроме того, в ближайшее время могут возрасти уже появившиеся опасения дальнейшего подъема нефтяных цен среди американских инвесторов, которые начинают понимать, что для крупнейшего импортера нефти в мире рост цен на энергоносители в условиях ослабления экономики не сулит ничего хорошего

Европа

Европейские рынки, в отличие от американского, смогли закрыться на положительной территории (FTSE 100 +0,73%, CAC 40 +0,56%, DAX +1,07%). По-видимому, европейские инвесторы с большим оптимизмом смотрят на продолжающееся ралли на сырьевых рынках.

Азия

Азиатские инвесторы с утра отыгрывают ожидания восстановления объемов производства и прибылей энергетических и металлургических компаний на фоне продолжающегося ралли на сырьевых рынках. Фондовые индексы региона прибавляют в среднем от 0,5 до 1%. Сдерживающее воздействие на азиатские рынки оказывает отрицательное закрытие торгов в США, а также данные об усилении падения экспорта в Китае (в мае -26,4% против -22,6% в апреле). Японский Nikkei 225 отстает от остальных индексов региона и торгуется вблизи нуля, несмотря на то, что данные по ВВП страны за 1 кв. 2009 г. оказались несколько лучше прогнозов: падение показателя составило 14,2% вместо ожидаемых 15%. По-видимому, участники японского рынка отдают себе отчет в том, что такое сокращение ВВП и так в любом случае является обвальным.

Финансовые рынки: Россия

Рынок акций

Торги на российском рынке акций вчера проходили по ставшему уже привычным за последнее время сценарию: с утра индексы устремились вверх благодаря позитивному внешнему фону – росту котировок на азиатских торговых площадках и подъему цен на нефть выше 70 долл. за баррель. Однако еще до истечения первого получаса торгов рост сменился боковым движением. Индекс ММВБ большую часть дня провел в узком диапазоне вокруг 1 140 пунктов, размах колебаний не превышал 1%. А во второй половине торгов после выхода в США довольно слабой внешнеторговой статистики, индексы устремились вниз. Впрочем, до конца сессии на ММВБ падение успело еще раз смениться ростом, значение на закрытие составило 1 133,69 пунктов (+1,78% за день), а на РТС влияние вечернего внешнего негатива было сдемпфировано укреплением рубля относительно бивалютной корзины, 1 121,79 пунктов (+1,49%).

Второй день подряд лучше рынка выглядел металлургический сектор, индекс MICEX M&M +3,09%. Вчера подъем возглавили акции ГМК Норильский Никель, котировки которых прибавили 6,99% на фоне благоприятной конъюнктуры сырьевых рынков: цены на никель находятся на максимальных за последние 9 месяцев уровнях. Несильно отстали от лидера акции НЛМК: +6,55%. В то же время, бумаги ММК, с утра пытавшиеся продолжить рост, завершили день на отрицательной территории, -0,74%.

Нефтегазовый сектор вчера в течение дня выглядел лучше рынка, MICEX O&G +2,24% – таким образом можно констатировать, что высокие цены на нефть оказали достойную поддержку акциям сектора, что за последние две недели случается совсем не часто. Возглавили движение акции Транснефти (+4,99%) и Татнефти (+4,67% префы, +4,51% обычка). Очень слабо выглядели акции Лукойла, всего +0,36%.

Телекоммуникационный сектор начинал сессию довольно вяло, но завершил день лучше рынка, индекс MICEX TLC +2,09%. Хороший прирост показали акции большинства МРК, котировки прибавили до 7%, а у лидера – акций Центртелекома – более 10% (+13,98% префы, +13,46% обычка). Акции МТС выросли на +0,52%. На нейтральной территории акции Ростелекома (обычка -0,61%, префы -2,22%).

Электроэнергетический сектор к вечеру заметно отстал от рынка (MICEX PWR +0,95%) несмотря на то, что по бумагам целого ряда ТГК рост котировок превысил 10%, в том числе ТГК-9 +16,67%, ТГК-1 + 14,46%, ТГК-5 +14,29%. Котировки ОГК-2 прибавили 6,2%, но по остальным ОГК рост составил не более 2%. Акции РАО ЕЭС Востока коректироваться после позавчерашнего роста, -2,29%. Ликвидные акции сектора на нейтральной территории, РусГидро +0,22%, ФСК ЕЭС -0,67%.

Бумаги финансового сектора продемонстрировали вялую динамику. Обыкновенные акции Сбербанка все-таки не смогли удержаться выше 50 руб. и по итогам дня выросли на 0,22%, префы и вовсе ушли в минус, -0,27%, аусайдером сектора стали акции ВТБ, -0,47%. Кроме того стоит отметить и падение спроса в акциях Сбербанка в физическом выражении: впервые за несколько недель объемы торгов по бумагам Сбербанка и Газпрома практически сравнялись. MICEX FNL +0,5%.

Ожидания на сегодня: цены на нефть продолжают расти, конъюнктура на внешних рынках акций сегодня нейтральная. На российском рынке начало торгов возможно на положительной территории, однако развития выраженной положительной динамики мы не ожидаем, так как в преддверии длинных выходных и с учетом возвращения на рынок с понедельника коротких продаж многие инвесторы могут предпочесть сократить длинные позиции.

Денежный рынок

Ликвидность, ставки рынка

На сегодня остатки на корр. счетах и депозиты в Банке России 951,6 млрд руб. (+7,27% к среде).

Приток: сегодня значимые факторы притока отсутствуют.

Отток: сегодня ЦБ проводит депозитные аукционы на сроки 4 недели и 3 месяца.

Вчера банки осуществили возврат беззалоговых кредитов объемом 17,643 млрд руб. (аукцион 5 мая: предложение – 20 млрд руб., срок – 5 недель, средневзвешенная ставка – 15,73%), а также средств Фонда ЖКХ с депозитов объемом 15,0 млрд руб. (аукцион 11 декабря: предложение – 15 млрд руб., срок – 181 день, спрос – 30,182 млрд руб., ставка отсечения – 12,55%, средневзвешенная – 13,18%).

Задолженность банков по беззалоговым кредитам на сегодня – 734,84 млрд руб. (+7,22% к предыдущему дню), фактор – поступление средств с беззалоговых аукционов 8 и 9 июня (61,024 млрд руб.).

Ситуация по ставкам: ожидаемое снижение к концу недели.

Ставка овернайт снизилась до 6,36% (-0,46% к предыдущему дню), стоимость денег 2-7 дней составила 7,51% (-0,12%). По спросу и предложению (по деньгам овернайт) на сегодня без существенных движений (соответственно -0,15% и +0,04%), по деньгам 2-7 дней соответственно -0,01% и +0,26%. Рост стоимости "длинных" денег (2-7 дней) вчера может быть объяснен фактором налоговых выплат, осуществляемых в понедельник (ЕСН и страховые взносы – оценка 40-45 млрд руб.).

Ожидания на сегодня: существенного движения по ставкам рынка сегодня не ожидается

Валютный рынок

Бивалютная корзина завершила вчерашние торги на уровне 36,50 руб. (-0,73% или -0,27 руб. к вторнику). По составляющим закрытие соответствовало 43,42 руб. по евро (-0,44%) и 30,98 руб. по доллару (-0,64%). По евро/доллар на закрытие торгов по корзине уровень 1,4064 (+0,54% к соответствующему периоду предыдущего дня, -0,30% к открытию торгов по корзине).

Нисходящее движение по евро/доллар вчера сформировалось во второй половине дня, однако текущее соотношение остается в пределах уровня на закрытие торгов по бивалютной корзине (17.00 МСК) – 1,4040-1,4050.

Ожидания на сегодня: по бивалютной корзине на нестабильной динамике внешних факторов основания для растущего движения по-прежнему присутствуют. Факторы для растущего движения в европейской валюте сохраняются, чему способствует продолжающееся сокращение спроса в американском долге (доходность UST 10 на закрытие вчера составила 3,95% (+0,09%), на сегодняшнее утро 3,92%). Локально движение представляется в диапазоне 1,39-1,41.

11.06.2009 Новости Россия и мир



Читайте «Новости Россия и мир» в социальных сетях: в Контакте, в Twitter, в Одноклассниках.

Новости «RusBnk.Ru» события недели:

Сотрудники уголовного розыска ЮЗАО задержали подозреваемых в грабеже

Сотрудники МВД УВД по Троицкому и Новомосковскому округу задержали подозреваемого в изнасиловании

Полицейские УВД по Зеленоградскому округу задержали подозреваемого в использовании поддельного документа

В УВД по Северо-Восточному округу прошло мероприятие в рамках акции "Мир детям"

В УВД по Северо-Восточному округу провели урок мужества для молодежи