АТОН: Утренний комментарий 24.06.2009

Итоги торгов

Вчера российские индексы ММВБ и РТС упали соответственно на 2,2% и 2,9%. В лидерах падения оказались акции нефтегазового сектора. Бумаги "Газпром нефти", "Газпрома" и "Сургутнефтегаза" подешевели соответственно на 7,37%, 4,8% и 3,29%. Стоит отметить, что против рынка двигались акции государственных банков. Акции "ВТБ" выросли на 2,76%, "Сбербанка" - на 3,52%.

Рынок нефти

Цены на нефть смогли восстановиться после недавнего падения. В ходе вчерашних торгов котировки WTI доходили до отметки $69,68 за баррель. Сегодня нефтяные цены теряют порядка 1,1%, находясь на уровне $68,47 за баррель. Росту цен на нефть во многом способствовало довольно резкое ослабление доллара против большинства мировых валют. Индекс доллара снизился вчера на 1,3% до отметки 79,82. Вчера вышли данные Американского Института нефти (API) по запасам топлива в США, указавшие на очень слабое падение запасов нефти (-72 тыс баррелей) и на довольно значительный рост запасов бензина (+3,69 млн баррелей) и дистиллятов (+2,34 млн баррелей). Сегодня будут опубликованы данные Департамента Энергетики США (DOE) по запасам топлива. Согласно ожиданиям (Bloomberg), запасы сырой нефти упадут на 0,95 млн баррелей, а запасы бензина и дистиллятов вырастут соответственно на 1 млн баррелей и 0,85 млн баррелей. Стоит отметить, что в последние несколько недель данные API и DOE в большинстве случаев совпадали. Мы не исключаем, что сегодняшние данные (18:30) по запасам выйдут ближе к цифрам API, а не к прогнозам аналитиков. Это может оказать давление на цены.

Корпоративные новости

Сегодня премьер-министр России Владимир Путин встретится с главой французской компании Total. По данным источников газеты "Коммерсантъ", в ходе переговоров будет обсуждаться создание совместного предприятия Total и российского "НОВАТЭКа" для освоения Южно-Тамбейского месторождения и строительства завода по производству сжиженного природного газа на Ямале. Механизм создания СП пока не известен, а все возможные конфигурации известны только со слов различных источников СМИ. "НОВАТЭК" приобрел 51% "Ямал СПГ" (компания, владеющая лицензией на освоение Южно-Тамбейского месторождения) в начале июня этого года за $650 млн. Создание совместного предприятия повышает шансы на успешное освоение месторождения. Мы не исключаем, что сегодня акции "НОВАТЭКа" будут выглядеть лучше рынка в ожидании объявлении новости о создании СП.

"Евраз" опубликовал предварительные финансовые результаты за 1кв. 2009, согласно которым выручка компании за отчетный период составила 2,413 млрд. долл.(-44% к уровню 1кв. 2008), EBITDA без учета потерь от курсовых разниц составила 305 млн. долл.(-78% к уровню 1 кв. 2008). Общий долг "Евраза" на конец 1 кв. 2009 года составил 9.041 млрд. долл., из которых 3.775 млрд. долл. составили краткосрочный долг и текущая часть долгосрочной задолженности. Денежные средства и их эквиваленты на конец 1 кв. 2009 года составили 855 млн. долл. Динамика выручки "Евраза" в отчетном периоде соответствует средней динамике по сталелитейной отрасли, рентабельность по EBITDA – выше средних показателей, что свидетельствует о достаточно высокой качестве активов компании. "Евраз" последней из российских сталелитейных компаний отчитывалась за 1 кв. 2009 года, поэтому представленные результаты в целом были ожидаемы. Основное внимание были сосредоточено на балансе компании, который уже долгое время является ключевой проблемой бизнеса "Евраза". В целом представленные данные по балансу соответствуют недавним заявлениям менеджмента "Евраза". С учетом пролонгации 1 млрд. долл. кредита ВЭБа на 1 год, до конца 2009 года "Евразу" предстоит погасить около 1.8 млрд. долл. Денежных средств на балансе компании недостаточно, поэтому мы ожидаем, что "Евразу" придется реструктуризировать долг. С учетом постепенного улучшения ситуации на американском рынке проката и увеличения загрузки производственных мощностей, мы ожидаем, что финансовые результаты "Евраза" во 2 полугодии 2009 года будут лучше результатов 1 полугодия 2009 года. В целом мы оцениваем предварительные финансовые результаты Евраза как умеренные и не ожидаем, что они окажут значительное влияние на котировки депозитарных расписок "Евраза".

Торги сегодня

Сегодня мы ожидаем открытия рынка с повышением на фоне роста цен на нефть. Вчера акции нефтегазового сектора оказались в лидерах снижения, но сегодня благодаря выросшим нефтяным котировкам они могут наоборот вырваться в лидеры роста. На наш взгляд, сегодня могут сохраниться активные покупки в акциях госбанков ("Сбербанк" и "ВТБ"). Таким образом, в начале торговой сессии мы ожидаем довольно сильный рост. Тем не менее, позитива на открытии рынка скорее всего не хватит на весь день. Вчерашний рост цен на нефть не выглядит стабильным (с утра нефть корректируется на 1,1%), и мы не исключаем, что нисходящая тенденция усилится, поскольку игроки будут ждать роста запасов нефтепродуктов в США (статистика в 18:30). Кроме того, мы не исключаем, что игроки будут проявлять определенную нервозность накануне заседания ФРС (итоги заседания – в 22:15). Рынок не ожидает изменения учетной ставки, но опасается негативных комментариев монетарных властей после заседания. Сегодня ожидается довольно насыщенный день с точки зрения статистики в США: в 16:30 будут опубликованы данные по заказам на товары длительного пользования, а в 18:00 – данные по продажам новых домов.

Аналитики компании "АТОН"

24.06.2009 Новости Россия и мир



Читайте «Новости Россия и мир» в социальных сетях: в Контакте, в Twitter, в Одноклассниках.

Новости «RusBnk.Ru» события недели:

Сотрудники уголовного розыска ЮЗАО задержали подозреваемых в грабеже

Сотрудники МВД УВД по Троицкому и Новомосковскому округу задержали подозреваемого в изнасиловании

Полицейские УВД по Зеленоградскому округу задержали подозреваемого в использовании поддельного документа

В УВД по Северо-Восточному округу прошло мероприятие в рамках акции "Мир детям"

В УВД по Северо-Восточному округу провели урок мужества для молодежи