Международный валютный рынок

Доллар во вторник 16 октября оказался под давлением со стороны нелицеприятной статистики по притоку иностранного капитала в американские ценные бумаги (TICS). Согласно статистическим данным, показатель долгосрочных инвестиций рухнул до $69.3 млрд в августе. Между тем, заметное укрепление иены к евро позволило американской валюте завершить день в плюсе: курс доллара к евро на конец дня составил $1.4160. Фунт рухнул к $2.0290 после публикации данных по инфляции, указавших на ее замедление. Иена на фоне закрытия позиций в carry trade подошла к уровню ?116 за доллар.

Несмотря на то, что ФРС не дает сигналов по снижению ставки в ближайшем будущем, доллар остался под давлением. Рынок вчера продолжил обсуждать сказанные накануне слова Бернанке о возможном усугублении ситуации на рынке недвижимости. В случае, если опасения главы ФРС подтвердятся, возможно, денежные власти пойдут на дополнительные послабления по ставкам. К середине торгов доллар отступил до уровня $1.4220 за евро. Вместе с тем, с середины европейских торгов доллар получил довольно неожиданную поддержку со стороны резко начавшей укрепляться в паре с евро иеной, очевидно, что на фоне снижения фондовых рынков инвесторы закрывали позиции в высокодоходных валютах, к коим в последнее время можно отнести и евро, в пользу иены. В результате иена выросла в паре с евро с ?167.75 до ?165. Одновременно начал расти спрос на Тreasuries и, как следствие, на доллар, что позволило американской валюте прочно удерживать позиции вблизи $1.4150 за евро, даже невзирая на сильный немецкий индекс ZEW, который, по идее, должен был поддержать евро, а также откровенно слабые данные по притоку капитала в ценные бумаги США (TICS). В итоге день доллар закончил на уровне $1.4155 за евро.

Возвращаясь к статистике, стоит отметить, что индекс экономических ожиданий от немецкого исследовательского института ZEW в октябре оказался выше прогнозов аналитиков – он остался на сентябрьском уровне в -18.1 п.п., в то время как аналитики прогнозировали -22.0.

Отчет TICS, вышедший в ходе американской сессии, указал на снижение притоков иностранного капитала (TICS) в августе, когда волатильность на финансовых рынках достигла своего апогея. Согласно статистическим данным, показатель долгосрочных инвестиций рухнул до $69.3 млрд в августе. Главным образом, снижение произошло из-за сокращения позиций в американских бумагах, прежде всего в Тreasuries, иностранными инвесторами, в частности, Япония снизила свои вложения на $24.8 млрд – до $586 млрд, что явилось минимумом с 2004 г.

Позднее был также опубликован отчет по промышленному производству в США, который оправдал прогнозы аналитиков, показав в сентябре повышение на 0.1%. Как сообщается, основным фактором, повлиявшим на столь незначительный прирост промпроизводства, стало падение темпов производства в автопроме, вызванного показателем продаж и забастовкой работников General Motors Corp. в прошлом месяце, которые повиляли на сокращение производства автомобилей и запчастей. Также снижение было отмечено в энергетическом секторе, производстве потребительских товаров. Рост был отмечен в добывающих отраслях и электронике. Как видно на фоне царящей неопределенности в отношении будущего американской экономики производители не стремятся наращивать производство с целью компенсации снизившихся запасов товаров на сладах, ожидая, таким образом, дальнейшего сокращения потребительских расходов в США. В частности, это подтверждают вышедшие на прошлой неделе данные по фабричным заказам за август, достигшие минимального уровня за последние семь месяцев. Тем не менее, последние данные (в частности, индекс Empire State) говорят о сигналах оживления в производственном секторе, которое может стать залогом для роста экономики США в IV квартале. Ожидается, что по итогам года американская экономика вырастет на 2%, тогда как прогнозы на начало года составляли 2.4%. Отчет, впрочем, как и вся статистика за день, мало повлиял на вчерашних ход торгов – возможно, инвесторы уже фокусируют свое внимание на сегодняшних публикациях из США.

Сегодня выйдут данные о потребительской инфляции в США, а также статистика по жилищному сектору, включающая разрешения на строительство и начало строительства. Как ожидается, CPI должен вырасти на 0.2. Мы полагаем, что рост основного индекса может превысить ожидания в контексте значительного удорожания энергоносителей, а также продовольствия, между тем базовый показатель может совпасть с прогнозами.

В такой ситуации ФРС, видимо, постарается удержать ставку до конца года на неизменном уровне 4.75%, что должно поддержать доллар в походе к $1.40 за евро. В противном случае американская валюта может быть отброшена к историческим максимумам. Впрочем, данные движения являются краткосрочными, пока евро остается в растущем тренде и сигналов к развороту в перспективе до 1 года пока не предвидится. Против доллара традиционно могут сыграть данные с рынка недвижимости – ожидается, что начатое строительство, равно как и количество выданных разрешений на строительство, должны снизиться.

Достаточно большая волатильность вчера была отмечена в паре фунт/доллар: британская валюта оказалась под давлением продаж после выхода данных по инфляции, показавших, что в сентябре ее показатель остался ниже "порогового" значения Банка Англии (2%). Национальное статистическое бюро сообщило, что в годовом исчислении рост потребительских цен составил 1.8%, в то время как аналитики прогнозировали +1.9%. Таким образом, уже на протяжении 3-х месяцев темпы роста инфляции в Британии остаются ниже 2% – рубежа, на который ориентируется Центральный банк. Отчет привел к падению стерлинга и усилил вероятность, что Банк Англии понизит свою процентную ставку до конца текущего года. Впрочем, о перспективах денежной политики Британских властей более полную информацию рынок получит сегодня. Рынок ждет публикации протокола заседания МРС Банка Англии от 3-4 октября, а также свежие данные с рынка труда.

18.10.2007 Новости Россия и мир



Читайте «Новости Россия и мир» в социальных сетях: в Контакте, в Twitter, в Одноклассниках.

Новости «RusBnk.Ru» события недели:

Сотрудники ОГИБДД УВД по Зеленоградскому округу выявили факт использования поддельного документа

Сотрудники уголовного розыска ЮЗАО задержали подозреваемых в грабеже

Сотрудники МВД УВД по Троицкому и Новомосковскому округу задержали подозреваемого в изнасиловании

Полицейские УВД по Зеленоградскому округу задержали подозреваемого в использовании поддельного документа

В УВД по Северо-Восточному округу прошло мероприятие в рамках акции "Мир детям"