Аналитический обзор фондового рынка 30.10.2009

С технической точки зрения нисходящая коррекция на российском рынке достигла своих ближайших целей, состоявшийся вчера уверенный отскок от линии поддержки краткосрочного восходящего тренда, усиленный позитивным внешним фоном, позволяет рассчитывать на продолжение роста и сегодня. В то же время, мы считаем, что опасения инвесторов относительно приближающегося ужесточения денежно-кредитной политики уже превратились в серьезный сдерживающий фактор для продолжения ралли, а противоречивая макроэкономическая статистика только усиливает неопределенность и нервозность.

Информационный фон предыдущего дня

Экономика / денежный рынок – с сегодняшнего дня ЦБ снижает ставку рефинансирования (до 9,5 %), а также ставки по основным операциям на 0,5 %
Экономика / денежный рынок – объем международных резервов на 23 октября составил 429,3 млрд долл. против 423,4 млрд долл. на 16 октября (+5,9 млрд долл.)
Лукойл – с 1 ноября возобновляет поставки нефти на Одесский НПЗ, в ноябре объем поставок составит 195 тыс. т нефти, что позволит восстановить производство нефтепродуктов в прежнем объеме
ТНК-ВР – рейтинговое агентство Moody’s изменила прогноз рейтинга (на уровне Ваа2) с "развивающегося" на "стабильный"
Аэрофлот – чистая прибыль за 1 полугодие 2009 г. по МСФО составила 14,1 млн долл. против 72,0 млн долл. за соответствующий период 2008 г.. снижение в 5,1 раза

Зарубежные рынки: предыдущий день, события предстоящей сессии

США

Американский фондовый рынок вырос вчера впервые за 4 дня (DJIA +2,05 %, S&P500 +2,25 %, NASDAQ +1,84 %). Причиной резкого отскока стала публикация неожиданно хорошей макростатистики. Еще перед открытием вышли данные о превысившем прогноз росте ВВП США в 3 кв. (+3,5 % вместо прогнозируемого повышения на +3,2 %), а также о сокращении числа получающих пособие по безработице американцев до минимума за 7 месяцев (за неделю на 148 тыс. до 5,797 млн чел.). Эти позитивные данные и предопределили исход торгов: акции американский компаний серьезно подорожали за одну сессию, отыграв значительную часть падения предыдущих дней. В лидерах роста оказались аутсайдеры предыдущей сессии – бумаги автомобильных и металлургических компаний, прибавившие в среднем порядка +5 %. Вчера ФРС США сообщила об окончании программы выкупа US Treasuries объемом 300 млрд долл. Несмотря на это, мы все же не ждем в ближайшее время роста инфляционных ожиданий и соответствующего решения о повышении базовой процентной ставки.

Цены на нефть вчера также получили хороший импульс в виде сильного отскока курса евро вверх после публикации хорошей статистики и выросли по итогам дня на 3 %, вплотную приблизившись к отметке в 80 долл. за баррель (на закрытие WTI 79,9 долл. за баррель).

С утра цены на нефть уже протестировали уровень в 80 долл. за баррель, но не смогли на нем закрепиться и торгуются сейчас чуть ниже (+0,1 %). Фьючерсы на американские индексы напротив корректируются после вчерашнего роста (-0,2 %)

Ожидания на сегодня: сегодня состоится публикация еще одного блока очень важных для американской экономики данных – личные расходы-доходы за сентябрь. Если они также окажутся позитивными, рост на рынке продолжится. Но вот если вдруг они окажутся негативными, американскому рынку будет сложно преодолеть этот негатив, т.к. недавние опасения инвесторов все еще могут быть достаточно сильными. Тем не менее, мы, как и ранее, придерживаемся мнения, что отрицательная динамика на рынке, сформировавшаяся за последние дни, все же скорее носит коррекционный, а не разворотный характер.

Европа

Торги в Европе также завершились вчера ростом индексов (FTSE 100 +1,13 %, CAC 40 +1,37 %, DAX +1,66 %). Менее значительный отскок на рынках региона отражает большую осторожность европейских инвесторов по сравнению с американскими.

Азия

В Азии с утра также наблюдаются покупки: индексы растут на 0,5-3 %. Помимо позитива из США азиатские инвесторы отыгрывают и хорошие статданные из Японии (безработица в стране неожиданно снизилась в сентябре до 5,3 %, в то время как эксперты ожидали повышения показателя до 5,6 %). Банка Японии сообщил сегодня утром о сохранении процентной савки на уровне 0,1 %, продлении срока действия специальных программ кредитования до конца марта 2010 г. для обеспечения поддержания ликвидности банковской системы и одновременного отказа от продления программы выкупа корпоративных облигаций (завершение 31 декабря 2009 г.)

Финансовые рынки: Россия

Рынок акций

Вчера в начале сессии российский рынок, не найдя существенных поводов для отскока, продолжил нисходящее движение, однако около полудня индекс ММВБ нашел поддержку в районе 1230 пунктов, где проходит линия поддержки краткосрочного растущего тренда июля-октября. Радикально же чаша рыночных весов качнулась в сторону "быков" в 15:30 МСК, когда превысившие ожидания рынка данные по ВВП США за третий квартал спровоцировали возврат аппетита к риску на глобальные рынки. До конца торгов индекс ММВБ успел вырасти до 1 291,99 пунктов (+3,08 % за день, около +5 % относительно внутридневных минимумов), индекс РТС достиг отметки 1 377,16 пунктов (+0,61 %, порядка 3,5 % относительно внутридневных минимумов).

Во второй половине сессии рост на больших объемах наблюдался по всему спектру бумаг, лидером стали привилегированные акции Сбербанка, прибавившие +11,07 %, дополнительный импульс которым придало преодоление годового максимума в районе 44 рублей за акцию. Лучше рынка выглядели бумаги, наиболее пострадавшие от коррекции: Газпромнефть (+6,69 %), Мечел (+6,89 %), НЛМК (+6,86 %). Улучшившаяся общерыночная конъюнктура вернула интерес инвесторов к корпоративным новостям, в частности, заявление генерального директора Связьинвеста Евгения Юрченко о том, что в ходе консолидации МРК на базе Ростелекома их привилегированные акции будут конвертированы в обыкновенные акции объединенного Ростелекома, стало катализатором роста для префов МРК, прибавивших по итогам сессии от 2,5 до 10 %. Опередили рынок и акции самого Ростелекома (+6,84 % обыкновенные, +11,11 % привилегированные).

Ожидания на сегодня: с технической точки зрения нисходящая коррекция на российском рынке достигла своих ближайших целей, состоявшийся вчера уверенный отскок от линии поддержки краткосрочного восходящего тренда, усиленный позитивным внешним фоном, позволяет рассчитывать на продолжение роста и сегодня. В то же время, мы считаем, что опасения инвесторов относительно приближающегося ужесточения денежно-кредитной политики уже превратились в серьезный сдерживающий фактор для продолжения ралли, а противоречивая макроэкономическая статистика только усиливает неопределенность и нервозность. Исходя из этого, состоявшееся в первой половине недели резкое снижение индексов можно рассматривать как всего лишь "репетицию" более глубокой коррекции, которую мы, скорее всего, увидим уже в ближайшие недели.

30.10.2009 Новости Россия и мир



Читайте «Новости Россия и мир» в социальных сетях: в Контакте, в Twitter, в Одноклассниках.

Новости «RusBnk.Ru» события недели:

Сотрудники ОГИБДД УВД по Зеленоградскому округу выявили факт использования поддельного документа

Сотрудники уголовного розыска ЮЗАО задержали подозреваемых в грабеже

Сотрудники МВД УВД по Троицкому и Новомосковскому округу задержали подозреваемого в изнасиловании

Полицейские УВД по Зеленоградскому округу задержали подозреваемого в использовании поддельного документа

В УВД по Северо-Восточному округу прошло мероприятие в рамках акции "Мир детям"